O mnie

Poland
Witam. Giełdą zajmuję się od 1996 roku. Nie obiecuję gruszek na wierzbie. Celem bloga jest wskazanie praktycznego podejścia do inwestowania na rynku akcji i funduszy inwestycyjnych. Będę publikował praktyczne portfele, które pozwolą w dłuższym okresie bezpiecznie pomnożyć kapitał.

wtorek, 21 marca 2017

Wig dostaje zadyszki ?


                                                Wig w układzie dziennym
     
Na wykresie indeksu Wig w układzie dziennym pojawiły się pierwsze symptomy możliwej korekty dynamicznej fali wzrostowej zapoczątkowanej w pierwszej dekadzie grudnia ubiegłego roku.
Wprawdzie indeks wybił poprzedni szczyt i obecnie znajduje się powyżej poziomu 60 000 pkt, jednak styl w jakim to się odbyło sugeruje możliwe przesilenie.

Świadczyć o tym mogą wskazania oscylatorów, które sygnalizują już negatywną dywergencję względem ceny [ nie potwierdzają wybicia ]. Z taką sytuacją mamy do czynienia po raz pierwszy od chwili rozpoczęcia zwyżki.

                                                    procentowy wskaźnik hossy 
         

Również procentowy wskaźnik hossy dla giełdy warszawskiej wskazuje na duże wykupienie rynku. Ostatni raz tak wysoko zawędrował on w październiku 2013 roku, co było sygnałem końca ówczesnej hossy. Oczywiście wyciąganie podobnych wniosków w obecnej sytuacji jak na razie nie ma racjonalnych przesłanek.

Wskaźnik pokazuje bowiem odsetek spółek, które wygenerowały sygnały kupna na swoich wykresach punktowo-symbolicznych i nie wskazuje w najmniejszym stopniu na poziom cenowy indeksu Wig - to są zupełnie inne sprawy. 66 procent wskaźnika sugeruje raczej ostrożność w otwieraniu nowych długich pozycji, ale dopóki nie dokona odwrócenia w dół - to dotychczasowe pozycje są bezpieczne.

Prawdę mówiąc przydałaby się już porządna korekta schładzająca mocno już rozpalone głowy uczestników rynku, którzy otworzyli swoje pozycje jeszcze w ubiegłym roku. Taki scenariusz byłby oczyszczający dla parkietu i pozwolił na wejście do gry nowym inwestorom przy dużo bardziej akceptowalnym poziomie ryzyka.





sobota, 18 marca 2017

Porażki, porażki...co z nimi zrobić?


                                                        Briju-wykres dzienny

                                                Orange - wykres dzienny
                                             
               O tym, że pieniądze można stracić w jednej chwili nawet w czasie trendu wzrostowego na szerokim rynku mogli ostatnio przekonać się akcjonariusze dwóch powyższych spółek.  W przypadku  Orange w połowie ubiegłego miesiąca  pretekstem wystarczającym do załamania kursu było info o niewypłaceniu ( chyba po raz pierwszy w historii )dywidendy za poprzedni rok.


W przypadku zaś Briju zapalnikiem krachu "niespodziewanie" okazał się spadek skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży w styczniu w stosunku do analogicznych rok wcześniej o 74,4%.

W międzyczasie na kilku blogach pojawiły się analizy dotyczące Briju z których wynika, że właściwie już wcześniej występowały sygnały świadczące o pogarszaniu się sytuacji w spółce jak na przykład z dnia 7 lutego o sporych transakcjach pakietowych w których właściciela zmieniło 13,5% akcji.

Ponieważ ostatnio często obserwuję forum bankiera poświęconego Briju, zauważyłem charakterystyczne zachowanie, które jest typowe dla osób inwestujących bez planu wyjścia ze stratnych pozycji. Z jednej strony mamy osoby, które straciły nawet 70% środków zainwestowanych w papier, z drugiej zaś cała grupa doradców wskazująca różne sposoby rozwiązania problemu. Pojawiają sie np. tak egzotyczne pomysły jak uśrednianie ceny, czyli zakupu przecenionych akcji w celu obniżenia średniej ceny nabycia jednej akcji. Takie "porady", swego czasu często pojawiały się w książkach amerykańskich autorów jako dobry sposób na przeczekanie gorszej koniunktury. Zapomina się przy tym, że kurs może ostatecznie spadać dłużej niż wynosi zdolność zakupowa najbardziej nawet zdesperowanego inwestora.

Kolejny pomysł (nie wiadomo, czy jeszcze bardziej nierozsądny), to trzymanie akcji, bo przecież dopóki nie ma sprzedaży, to strata jest czysto papierowa?! Myślę, że obie propozycje pozostawię bez komentarza ze względu na szacunek, jakim darzę czytelników bloga.

Warto przy tym zauważyć, że tak popularne narzędzia jak stop-loss w przypadku gwałtownego załamania kursów poprzedzonego ogromną luką na otwarciu rzadko działają, z czego nie zdaje sobie sprawy wielu amatorów szybkich zysków. W związku z tym pozycje trzeba zamykać z ręki akceptując stratę. Ponieważ przeciętny inwestor amator często ma nadzieję na odwrócenie niekorzystnej tendencji ( przyznanie się do porażki zwłaszcza przed samym sobą powoduje ból, którego chcemy uniknąć) ostatecznie zostaje z akcjami, z którymi nie wiadomo tak naprawdę co zrobić.

Jest tylko jeden sposób aby nie wypaść z gry. Większość graczy nie stosuje metod zarządzania wielkością pozycji i dlatego w przypadku nieprzewidzianych okoliczności ( np. takich jak np.opisane wyżej ) wcześniej, czy później zostaje wyrzucona z rynku. Ale o sposobach poradzenia sobie z tym problemem postaram się napisać w jednym z kolejnych postów.

niedziela, 5 marca 2017

Quercus TFI potwierdza hossę


                                         Quercus TFI - wykres miesięczny

 Zakończony tydzień wysłał pozytywny sygnał dla całego rynku, na którego mozliwość pojawienia się zwracałem uwagę jeszcze w maju ubiegłego roku. Co prawda wystąpienia sygnału spodziewałem się znacznie wcześniej, ale - jak mówi przysłowie - '' Co się odwlecze..."

 Nie będę tu rozwijał teorii związanej ze wspomnianym sygnałem - dla zainteresowanych czytelników polecam także ten wpis.

Warto zauważyć, że w dwóch poprzednich przypadkach notowania funduszu nie zakończyły fali wzrostowej, zanim nie osiągnęły stopy zwrotu na poziomie kilkuset procent! Czy tym razem historia się powtórzy?  Wiele na to wskazuje. Trudno oczywiście z wyprzedzeniem prognozować ostateczny zakres fali wzrostowej, tym nie mniej sam fakt wystąpienia sygnału na wykresie w skali miesięcznej sugeruje, że hossa na szerokim rynku ma jeszcze przed sobą wiele miesięcy.

Zachodzi pytanie, dlaczego dopiero teraz taki sygnał wystąpił. No cóż, wydaje się, że nowe regulacje dotyczące funduszy inwestycyjnych powstrzymywały inwestorów przed podjęciem właściwej decyzji czytaj www.analizy.pl., ale skoro notowania funduszu dyskontują pozytywny scenariusz, to nie ma chyba sensu temu się opierać.